En la licitación de ayer, que incluyó en total 5 títulos, el Gobierno pudo obtener la mayoría del capital que buscaba. Por un lado, las dos letras ajustadas a la tasa de pases pasivos a 7 días más un 3%, que hoy está en 36,50%, tuvieron suerte dispar. La más corta de las letras, con vencimiento en 60 días, logró captar $25.000 millones, aunque el Gobierno solamente buscaba $10.000 millones. Por otro lado, la letra a 121 días que buscaba obtener $30.000 millones solo obtuvo un poco más de $12.000 millones. Una tercera letra que ajustaba por inflación (LECER) más un 0,75% pudo colocar casi $44.000 millones y no alcanzó los $50.000 millones originalmente pretendidos. En total, las 3 letras le dieron al gobierno un total de $81.000 millones lo que no le alcanza para afrontar los vencimientos de los próximos días por $93.500 millones por lo que deberá hacer uso del excedente que acumuló en las emisiones previas.
A su vez, el canje que daba la posibilidad de 4 instrumentos (3 letras de distintas características y el Bonar20) por una nueva letra a corto plazo y el Boncer 22 le permitió al Gobierno reducir los pagos de deuda en pesos para diciembre en $194.000 millones. De esta forma, Economía enfrentará vencimientos el próximo mes por $250.220 millones. Sin embargo, el porcentaje de la deuda que se indexa a la inflación o al futuro del dólar continúa elevándose y ya alcanza el 87,9% de la misma, algo que podría traer complicaciones de sustentabilidad en caso de que alguna de esas dos variables se dispare.
Los dólares financieros cierran la semana con una leve baja. El CCL cae 0,1% a los $149,12 y reduce de esta forma su brecha con el dólar mayorista ($81,07) a 83,94%. El dólar MEP también disminuye un 0,4% y baja a los $145,95 y a una brecha del 80,03%.
Nuevas Emisiones
Generacion Mediterranea S.A y Central Termica Roca S.A ON clase IV | Fecha de Licitación: Del 13 al 27 de noviembre | Monto a Emitir: U$D 25.000.000 | Moneda de Emisión: Dólares | Tasa: Fija del 13% al comienzo y 10,5% luego del segundo pago de intereses el 12 de abril de 2021 | Vencimiento: 11 de abril de 2022 | Amortización: En 13 cuotas mensuales
Aclaración: La entrega de las. ON clase IV serán integradas exclusivamente a tenedores de la clase III de Generación Mediterranea S.A.
Fideicomiso Financiero Consubond serie 164 Clase A | Fecha de Licitación: 27 de noviembre de 2020 | Monto a Licitar: $ 258.236.314 | Moneda de Emisión: Pesos |Plazo: 239 días | Tasa: Badlar + 100 puntos basicos | Amortización: mensual | Calificación: AAAsf (arg)
Fideicomiso Financiero Consubond serie 164 Clase B | Fecha de Licitación: 27 de noviembre de 2020 | Monto a Licitar: $ 56.733.736 | Moneda de Emisión: Pesos |Plazo: 339 días | Tasa: Badlar + 100 puntos basicos | Amortización: mensual | Calificación: A-sf (arg)
Fideicomiso Financiero Consubond serie 164 Clase C | Fecha de Licitación: 27 de noviembre de 2020 | Monto a Licitar: $ 27.388.700 | Moneda de Emisión: Pesos |Plazo: 392 días | Tasa: Badlar + 100 puntos basicos | Amortización: mensual | Calificación: BBB+ (arg)