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Estados Unidos

Las ventas minoristas crecieron un 1% en el mes de junio, luego de una leve caída en el mes anterior. Cabe destacar que el índice no ajusta por inflación, por lo que parte del crecimiento registrado refleja el impacto de mayores precios realizados, siendo que la inflación tocó un nuevo máximo de 40 años en el mes pasado. No obstante, el indicador también refleja cierta resiliencia y robustez financiera por parte de los consumidores norteamericanos. El fuerte mercado de trabajo, con aumentos significativos en los salarios y nuevas contrataciones contribuyó a potenciar la solidez de las finanzas de los hogares, previniendo una fuerte caída en el consumo a medida que la inflación continúa al alza. Por otra parte, también se dio a conocer la producción industrial del mes de junio, evidenciando la primera caída del año, en una magnitud del 0,2%.

En un trimestre desafiante para el sector bancario, Citigroup demostró ser uno de los más destacados, presentando resultados trimestrales alentadores en la mañana de hoy. Las ganancias por acción fueron de USD 2.19 sobre USD 19.6 mil millones de ingresos, superando ampliamente las expectativas de los analistas encuestados por FactSet de USD 1.68 por acción e ingresos por USD 18.4 mil millones. Un punto destacado del trimestre fue un salto del 33% en los ingresos por sus servicios de tesorería y soluciones comerciales, así como el segmento de trading creció un 25% año contra año en términos de ingresos. El sector de peor desempeño fue el de banca de inversión (investment banking), en línea con los resultados de Morgan Stanley y JP Morgan presentados el día de ayer. Ante todo esto, las acciones de Citi operaban más de un 10% en verde hacia la mitad de la jornada del día de hoy.

Well’s Fargo anunció sus resultados del segundo trimestre de 2022. Los ingresos cayeron un 16% año contra año hasta USD 17.03 mil millones, ubicándose levemente por debajo del consenso del mercado de USD 17.48 mil millones. Las ganancias se vieron fuertemente impactadas por un descenso en los préstamos hipotecarios, así como también por una caída en sus inversiones de renta variable: totalizaron USD 3.12 mil millones, cayendo un 48% frente al mismo periodo de 2021. Los préstamos automotores cayeron un 35%, los hipotecarios un 36% (siendo de los principales sectores), mientras que los ingresos por tarjetas de crédito y préstamos personales se incrementaron en un 7% año contra año.

Bank of New York Mellon reportó su balance trimestral correspondiente al segundo cuarto del año. Los ingresos totalizaron USD 4.3 mil millones, superando las expectativas de los analistas en aproximadamente USD 130 millones. Por otro lado, las ganancias por acción se ubicaron por debajo de las proyecciones de Wall Street: USD 1.03 frente a USD 1.12 esperados. Los beneficios netos por intereses crecieron un 28% interanual, principalmente impulsados por el sendero alcista de las tasas de interés. Ante esta positiva presentación de resultados, las acciones del banco abrieron un 5% al alza en la mañana de hoy.

BlackRock presentó sus estados contables correspondientes al segundo trimestre de 2022. Las ganancias se desplomaron un 30% a/a hasta USD 1.12 mil millones, golpeadas por la elevada inflación y las subas en las tasas de interés, entre otras cosas. Los ingresos cayeron un 6% hasta USD 4.53 mil millones. Un punto sorprendente de la presentación fue que, a pesar de que los mercados financieros tuvieron una primera mitad del año muy negativa y los prospectos para el 2022 no son alentadores, los inversores continuaron invirtiendo fuertemente en la empresa. En ese sentido, a pesar de que los activos de la compañía se disminuyeron en un 11% hasta USD 8.49 billones, los flujos netos totalizaron USD 90 mil millones, creciendo más de un 10% frente al mismo periodo de 2021. Según los directivos, esto refleja la fuerte confianza de sus clientes en los productos y estrategias que ofrecen.

Argentina

El Banco Central mantuvo sin variaciones la tasa de interés, luego de 6 meses con subas consecutivas, después de que se conociera el dato de inflación en el día de ayer. De todos modos, el organismo implementó un corredor de tasas de interés, con el objetivo de “avanzar en el uso de los títulos del Tesoro como instrumentos de política monetaria”. Dicho corredor tendría como “piso” la tasa de pases del BCRA a un día (40,5% TNA), y como “techo” la tasa de las Letras del Tesoro (63,5% TNA). La tasa de las Leliq se ubicaría en el medio del espectro, hoy en 52% TNA. Otros objetivos de esta medida son aumentar la liquidez y profundidad del mercado de deuda en pesos y arribar a un esquema de tasas de interés reales positivas, en línea con el programa del FMI.

En la jornada de ayer se realizó la subasta de las opciones de venta o puts emitidos por el Banco Central, que tienen como subyacente deuda soberana del Tesoro Nacional Argentino. Los resultados fueron los siguientes: las Ledes colocaron puts por $10 mil millones (12% de la subasta del Tesoro) mientras que para el bono dólar linked se colocaron $9 millones, un 13% de lo que se colocó en la previa subasta del Tesoro Nacional.

Hoy se anunció que el Gobierno dará un paso adelante con la segmentación de tarifas energéticas, habilitando el formulario para que cada usuario de gas y electricidad complete para mantener sus subsidios a dichos servicios. El Ministerio de Economía estima lograr un ahorro fiscal de $15 mil millones en 2022 y de $80 mil millones en 2023 como resultado de este nuevo sistema.

IRSA recompró 128.819 acciones propias a un precio promedio ponderado de $100,6931 por un monto total de $12.971.185,95. Hasta el día de la fecha, se han recomprado acciones equivalentes a un total de 5.232.141 Ordinarias que representan aproximadamente un 48,94% del programa aprobado.

Activos Seleccionados

Las acciones de MSCI recibieron un recorte en su precio objetivo por parte de los analistas de Raymond James, desde USD 515 hasta USD 493, manteniendo una calificación de outperform sobre la empresa.

BMO Capital Markets actualizó a la baja el precio objetivo de las acciones de Microsoft, desde USD 345 hasta USD 305, manteniendo una recomendación de sobrepeso sobre las acciones del gigante tecnológico.

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