Bonos

Finalización de los canjes soberanos y Canje Provincia de Neuquén

Neuquén. Propuesta NQN 2025 y 2028

Cambios en el Canje

El acuerdo con acreedores no alcanza para generar confianza y la preferencia por dólares presiona las reservas del Banco Central

Finalmente, el gobierno y los bonistas llegaron a un acuerdo por el canje de deuda con ley internacional, en torno a los USD 54,8 de valor presente neto. El acuerdo llega después de una mejora tanto en los términos económicos como en un compromiso de Argentina por mejorar los términos legales del contrato.

Deuda Provincial – Calendario

Finalmente, el gobierno y los bonistas llegaron a un acuerdo por el canje de deuda con ley internacional, en torno a los USD 54,8 de valor presente neto. El acuerdo llega después de una mejora tanto en los términos económicos como en un compromiso de Argentina por mejorar los términos legales del contrato.

Acuerdo por el canje de deuda

La semana se conoció un comunicado conjunto de los tres grandes grupos de bonistas (Ad-Hoc, Exchange y ACC) en rechazo a la propuesta “final” de canje de bonos con ley extranjera. Si bien en términos legales aceptaron algunas propuestas hechas por el gobierno, en términos de valor presente la nueva contrapropuesta presentada por los bonistas difiere en aproximadamente USD 3 frente a la última oferta argentina. En varias declaraciones públicas y en un comunicado durante el fin de semana, el gobierno volvió a expresar que la oferta realizada era la última y el mayor esfuerzo que el país podía hacer. En caso de que estos 3 grupos de bonistas rechacen finalmente la propuesta, el canje corre el riesgo de no ser llevado a cabo debido a los altos porcentajes de tenencia y el umbral mínimo de participación que se incorporó en el prospecto enmendado. Somos cautelosos respecto a la capacidad del gobierno de negociar con estos grupos, pero también creemos que la distancia que separan a las 2 ofertas es relativamente chica como para terminar en una ruptura total de las negociaciones y teniendo en cuenta el nivel de avance de las mismas.

Canje Ley Extranjera – Novedades